僅僅是買(mǎi)到匯通集團(tuán)的這個(gè)殼，黃善年的舟基集團(tuán)就省下了上億元。更重要的是，有了匯通集團(tuán)這個(gè)殼，舟基集團(tuán)的造船資產(chǎn)——金海灣的上市便有了雙保險(xiǎn)。

　　有原大股東深圳市淳大投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱淳大投資)的“順?biāo)�推�?/SPAN>”，浙江舟山富豪黃善年控制的舟基(集團(tuán))有限公司(以下簡(jiǎn)稱舟基集團(tuán))“順理成章”地成為匯通集團(tuán)第一大股東。

　　匯通集團(tuán)7月8日公告稱，黃善年從6月30日至7月6日共增持匯通集團(tuán)300萬(wàn)股流通股，總共占其總股本的10.99%，已經(jīng)成為匯通集團(tuán)實(shí)際控制人。同一天，淳大投資發(fā)布了減持權(quán)益變動(dòng)報(bào)告，也是在7月6日，淳大投資通過(guò)深交所出售1500萬(wàn)股匯通集團(tuán)股票。一個(gè)愿賣(mài)，一個(gè)愿買(mǎi)，舟基集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了入主上市公司的愿望。

　　“這就是一場(chǎng)雙簧的樣板戲。”中信建投證券劉亞輝認(rèn)為。“增持、減持配合得那么好，不是事先商量好的，辦得到嗎?”

　　匯通集團(tuán)重組之事，已經(jīng)歷時(shí)一年之久，賣(mài)殼之事雖已告一段落，然而，其間的資本、股權(quán)運(yùn)作手法頗具經(jīng)典意義。

入主匯通集團(tuán)歷時(shí)一年

　　事實(shí)上，早在去年7月，舟基集團(tuán)就已經(jīng)與匯通集團(tuán)的原控股股東淳大投資接觸，籌劃對(duì)匯通集團(tuán)進(jìn)行重組。

　　公開(kāi)資料顯示，舟基集團(tuán)注冊(cè)資本為1.5億元，只有唯一的自然人股東黃善年。今年6月9日，該公司注冊(cè)地址從上海遷移到浙江省舟山市岱山縣。黃善年本人則憑借24.8億元的資產(chǎn)，位列2008年福布斯中國(guó)富豪榜第144位。

　　然而，蹊蹺的是,去年11月24日匯通集團(tuán)宣布中止籌劃資產(chǎn)重組而復(fù)牌的同一天，匯通集團(tuán)二股東富鼎擔(dān)保與舟基集團(tuán)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，前者向后者轉(zhuǎn)讓持有的3000萬(wàn)股有限售條件的流通股(可上市交易時(shí)間為今年6月28日)，占匯通集團(tuán)總股本的9.99%。轉(zhuǎn)讓價(jià)2元/股，總價(jià)款共計(jì)6000萬(wàn)元。

　　舟基集團(tuán)順利成為匯通集團(tuán)二股東，富鼎擔(dān)保則退居三股東。這一次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓為舟基集團(tuán)今年最終入主匯通埋下了伏筆。

　　舟基集團(tuán)接手股權(quán)后，并沒(méi)有連續(xù)動(dòng)作，而是直至今年7月8日，才突然宣布從二級(jí)市場(chǎng)增持300萬(wàn)股獲得第一大股東地位。

　　但是，公開(kāi)信息顯示，作為賣(mài)殼方，淳大投資、富鼎擔(dān)保的動(dòng)作卻一直不斷：2008年12月20日，淳大投資減持1501.68萬(wàn)股，占總股本的5%;2009年1月7日，淳大投資通過(guò)大宗交易方式減持1040萬(wàn)股，占總股本的3.46%;2009年2月7日，淳大投資減持461.68萬(wàn)股，減持后，仍持有匯通集團(tuán)總股本的13.29%。

　　既然淳大投資鐵定賣(mài)殼，舟基集團(tuán)已作為買(mǎi)殼方浮出水面，為何舟基集團(tuán)不通過(guò)成本低廉的協(xié)議轉(zhuǎn)讓或大宗交易等方式接手上述股權(quán)?

　　時(shí)至今日，一套精確咬合的股權(quán)安排已經(jīng)呈現(xiàn)：舟基集團(tuán)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持后，持有匯通集團(tuán)10.99%的比例，與此同時(shí)，淳大投資也發(fā)布權(quán)益變動(dòng)的減少公告，稱至7月6日下午收市，其通過(guò)深交所出售1500萬(wàn)股，占總股本的4.99%。

　　減持后，淳大投資還持有上市公司8.9%的股權(quán)，從而讓舟基集團(tuán)超越自己成為第一大股東。

　　此外，原二股東深圳富鼎擔(dān)保自2008年11月至2009年7月1日下午收市，也通過(guò)深交所共出售匯通集團(tuán)15008381股，占總股本的4.99%。

　　此番增持、減持，匯通集團(tuán)原前三大股東之間配合之默契的確令人驚異，任何一方有超比例增持、減持，都將觸發(fā)公告義務(wù)，但雙方卻能做到同時(shí)公告。

　　但結(jié)果是，舟基集團(tuán)入主匯通集團(tuán)，做得順?biāo)�推舟般巧妙且步驟井然。

　　“如果是賣(mài)殼，舟基集團(tuán)表面出的價(jià)格那就是太便宜了，簡(jiǎn)直是白撿。像匯通集團(tuán)這種總股本3億的盤(pán)子，凈殼轉(zhuǎn)讓價(jià)一般不會(huì)低于1.8億元。”中信建投證券劉亞輝認(rèn)為。

　　實(shí)際，舟基集團(tuán)僅花費(fèi)約8000萬(wàn)元，即從富鼎擔(dān)保接手3000萬(wàn)股，每股2元，舟基集團(tuán)所付代價(jià)為6000萬(wàn)元。是次增持300萬(wàn)股，據(jù)公開(kāi)信息，價(jià)格在6-7元/股，不超過(guò)2100萬(wàn)元。也就是說(shuō)，僅僅此次買(mǎi)殼，舟基集團(tuán)就凈賺了約1億元。

　　7月8日，舟基集團(tuán)入主匯通集團(tuán)公告的發(fā)布后，當(dāng)日匯通集團(tuán)的股價(jià)封死漲停。隨后幾天一路上漲至15日的9.50元。

牽手大新華物流

　　入主匯通集團(tuán)后的黃善年具體下一步會(huì)如何部署，他又會(huì)傾向于將旗下的哪些資產(chǎn)注入?這都成為了市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。 對(duì)于后續(xù)計(jì)劃，舟基集團(tuán)表示，在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)有可能繼續(xù)增持匯通集團(tuán)股份，并根據(jù)其所持股份對(duì)匯通集團(tuán)的實(shí)際影響力適時(shí)就上市公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結(jié)構(gòu)、公司章程等提出調(diào)整建議并依法行使股東表決權(quán)。

　　而投資者對(duì)匯通集團(tuán)的期待中，都將目光聚焦在舟基集團(tuán)下屬的主要資產(chǎn)金海灣船業(yè)上。這也是7月8日公告公布后匯通集團(tuán)大漲的主要推動(dòng)因素。據(jù)有關(guān)報(bào)道，金海灣目前總投資已超過(guò)70億元，至2008年底，公司手持訂單數(shù)量列世界造船企業(yè)第17位。

　　不過(guò)，幾乎與舟基集團(tuán)進(jìn)駐匯通集團(tuán)的同時(shí)，黃善年又開(kāi)始了其他的資本運(yùn)作。7月15日，海航集團(tuán)旗下大新華物流集團(tuán)與金海灣船業(yè)有限公司母公司浙江舟基集團(tuán)簽訂了舟山金海灣船業(yè)有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。根據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，大新華物流將以32億元入股金海灣50%股份，雙方的合作，將通過(guò)“訂單加現(xiàn)金”的方式重組金海灣船業(yè)和同基船業(yè)。同日，大新華物流還與安信證券簽訂了金海灣上市合作協(xié)議，雙方約定將合力運(yùn)作金海灣資產(chǎn)早日上市。 于是，坊間開(kāi)始流傳，大新華物流計(jì)劃2010年讓金海灣以IPO的形式完成上市，地點(diǎn)可能選在上海。

　　根據(jù)專業(yè)人士分析，如果黃善年將金海灣船業(yè)50%的股權(quán)出售，舟基集團(tuán)將失去對(duì)金海灣船業(yè)的控制。而按照此前的方案，匯通集團(tuán)財(cái)報(bào)的合并上將受到限制，僅能從金海灣獲得投資收益，因此注入造船資產(chǎn)操作的可行性較低。

　　而7月17日，匯通集團(tuán)發(fā)布公告澄清市場(chǎng)傳聞，稱舟基集團(tuán)明確表示3個(gè)月內(nèi)沒(méi)有將金海灣船業(yè)資產(chǎn)置入上市公司的計(jì)劃。當(dāng)日，匯通集團(tuán)收于跌停價(jià)。

　　黃善年對(duì)此表示，“在增持匯通集團(tuán)一事上，公司方面已經(jīng)有所披露，就是為了調(diào)整存量證券資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，滿足公司戰(zhàn)略發(fā)展要求。至于匯通集團(tuán)的重組事宜，不方便透露。”

　　假設(shè)金海灣已計(jì)劃獨(dú)立上市，那么舟基集團(tuán)是否還有其他資產(chǎn)可向匯通集團(tuán)注入?若舟基集團(tuán)沒(méi)有好的資產(chǎn)可以注入?yún)R通集團(tuán)，則拿下控制權(quán)又有何意義?

　　業(yè)界人士推測(cè)，如果2010年A股市場(chǎng)仍維持一定熱度，則金海灣或選擇獨(dú)立上市直接募資，匯通集團(tuán)這個(gè)殼還可以以更高價(jià)轉(zhuǎn)手賣(mài)掉;若2010年市場(chǎng)已冷，則金海灣或可以更低股價(jià)借殼上市，畢竟作兩手準(zhǔn)備才是萬(wàn)全之策。

　　精明莫如黃善年。