2021年上半年，國際油價經歷了從突破60美元/桶的心理關口到六月底達到75美元/桶左右的過程，上游運營需求出現改善跡象，裝備建造訂單總成交金額雖已超過2020年全年水平，但市場走勢分化明顯。鉆井平臺與油氣用途海工船建造市場依舊冷淡，移動生產平臺與海上風電安裝及運維裝備依舊是低迷市場中的熱點主線。展望未來，推動建造市場回暖的主力軍仍將是移動生產平臺與海上風電安裝及運維裝備。

海工市場之“冷”

鉆井平臺新建市場杳無音訊

2021年上半年，國際油價在OPEC+堅持減產政策、石油需求逐步從新冠肺炎疫情中緩慢恢復、全球通脹水平上升以及美元指數走跌等多種因素的支撐下維持上漲勢頭，布倫特原油自今年2月初突破60美元/桶的心理關口后震蕩上行，今年6月末油價已經升至75美元/桶。然而，對于依舊處于供給過剩的鉆井平臺來說，上行的油價對裝備新建市場的拉動作用微乎其微。2021年1~6月，全球仍未有鉆井平臺新建訂單成交，持續處于2014年油價暴跌之后的低迷行情。

油氣用途海工船訂單屈指可數

從近幾年來看，無論是平臺供應船（PSV）、錨拖供應船（AHTS）等海工支持船還是物探船等海洋油氣調查船的手持訂單均持續處于歷史低位，但受制于船隊閑置規模依然龐大，油氣用途海工船新建訂單稀少已成為常態。2016~2020年，PSV、AHTS以及物探船新建訂單年均成交僅10艘，遠低于“十二五”期間年均267艘的成交水平。2021年上半年，全球沒有PSV或者AHTS新建訂單成交，僅有韓國政府科研機構下單建造1艘物探船，合同價值為1.7億美元。

PSV、AHTS及物探船手持訂單、閑置數量與訂單成交情況

裝備新建價格仍在低位運行

移動鉆井平臺新建價格走勢

近年來，海工裝備新造需求持續萎縮，特別是鉆井平臺和油氣用途海工船的新增需求幾乎停滯，裝備新建價格也持續低位，缺乏反彈基礎。根據克拉克松數據，2021年6月，350英尺自升式鉆井平臺為1.45億美元，2016年年中以來不曾變動；適合惡劣海況的半潛式鉆井平臺為5億美元，連續22個月保持不變；超深水鉆井船新建價格為4.5億美元，近兩年不曾變動；120噸、200噸系柱拉力三用工作船以及3000載重噸、4500載重噸平臺供應船的新建價格均明顯低于2014年油價暴跌之前的水平。

海工輔助船新建價格走勢

海工市場之“暖”

裝備市場利用率回升至疫前水平

2021年上半年，受益于油價回升，上游運營市場出現積極改善的跡象。鉆井裝備新租活動出現修復性增長，今年1~6月共有108份新租合同成交，同比上漲104%，反映出當前上游勘探活動正在恢復。在此背景下，6月末，全球鉆井平臺市場利用率達到72%，接近去年新冠肺炎疫情在全球蔓延及油價暴跌前的水平；在部分國有石油公司和前期因疫情而延遲的需求釋放支撐下，海工輔助船的市場利用率為71%，也逐步恢復到2020年初的水平。

移動鉆井平臺與海工輔助船市場利用率

海工輔助船拆解速度同比提升明顯

近年來，受海工輔助船運營市場長期低迷影響，海工輔助船拆解船齡明顯下降。目前，海工輔助船的平均拆解船齡約為26年，較2013年下降近10年。另外，2021年以來由于疫情的原因，印度拆船活動受到一定影響，但在廢鋼價格上漲的刺激下，海工輔助船拆解量與拆解價格均明顯上漲。2021年6月，孟加拉國拆船價格為550美元/輕噸，較2020年底上漲33%，印度拆船價格為510美元/輕噸，較2020年底上漲26%。2021年1~6月，海工輔助船累計拆解量達42艘，同比上升83%。

移動生產平臺扛起建造市場半壁江山

自2017年以來，鉆井平臺與海工船陷入持續低迷期后，移動生產平臺就成為建造市場的關鍵支撐點，浮式生產裝置（FPU）、浮式生產儲卸油船（FPSO）、自升式生產平臺等移動生產平臺訂單持續釋放，僅FPSO訂單在2017至2020年就成交了31艘、122億美元，占同期移動生產平臺總合同金額的63%，占同期全球海工裝備總成交金額的39%。進入到2021年，油價回漲疊加前期因疫情擱置的項目重啟，移動生產平臺訂單繼續釋放，累計成交12艘/座、31億美元，占上半年全球總成交金額的52%，其中用于巴西Mero和Buzios項目的4艘FPSO訂單成為今年上半年的市場成交亮點。

海上風電安裝及運維裝備市場持續發力

海上風電作為全球能源消費清潔化轉型的關鍵力量，近年來整個風電產業鏈迎來重大發展機遇期。歐洲市場主導、中國等亞洲國家快速發展的產業格局逐步形成，上述地區也成為海上風電安裝及運維裝備需求的重要力量。2017至2020年，海上風電安裝及運維裝備年均成交14艘，特別是中國出現海上風電搶裝潮后，“一船難求”以及租金暴漲的現象大幅刺激了船東訂船欲望。值得一提的是，摩納哥散貨船船東Scorpio Bulkers更名為Eneti后，轉戰海上風電行業，在大宇造船海洋下單訂造一艘價值3.3億美元的海上風電安裝船，該船能夠在最多65米水深處安裝最大20兆瓦（MW）的風機，同時還可以使用液化天然氣（LNG）或氨氣等替代燃料運營。2021年上半年，全球共成交海上風電安裝及運維裝備12艘/座、17.5億美元，同比大漲229%。此外，在海上風電作業裝備租賃市場持續火爆行情之下，將自升式鉆井平臺以及海洋服務平臺（liftboat）改裝成海上風電安裝平臺，也成為當下的應急之策。

海工市場之未來

短期來看，油氣公司的投資信心依然脆弱，資本支出規模仍難恢復至疫情發生之前的2019年水平，上游運營市場難以出現大幅度好轉，裝備建造市場行情仍將由特定的幾個細分市場支撐。

一方面，當前國際油價已經明顯超過巴西深水油田項目開發的盈虧平衡成本，對巴西國油實施自身2021~2025年戰略計劃形成有力支撐，目前P80以及P81項目招標工作已經成為FPSO市場上的重要關注點。巴西之外，因2020年疫情和油價暴跌而延期的項目大概率將會重啟，如馬來西亞國油（Petronas）的Limbayong FPSO項目合同預計將于2021年底前授出，另外我國陸豐12-3油田FPSO船體建造項目已經開始招標。

另一方面，雖然我國海上風電中央財政補貼政策將于年內結束，但已有部分地方政府出臺支持政策，同時歐洲、美國以及更多亞洲國家的建設項目及投運項目數量也將繼續增長，并且海上風電產業逐步由淺灘走向深水、離岸距離不斷增加、風機邁向大型化以及風機設備安裝運輸一體化要求，將使市場對專業風電安裝船以及專業風電運維船的需求繼續增長。此外，在全球倡導低碳化、去碳化的背景下，船東或者運營商對海上風電安裝及運維裝備的燃料動力綠色化的需求也將成為趨勢。

作者：彭晨陽 中國船舶集團經濟研究中心