10月9日晚間，中船科技公布《中船科技股份有限公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》，擬通過發行股份及支付現金的方式購買交易對方持有的標的資產，即中國海裝100%股份、凌久電氣10%少數股權、洛陽雙瑞44.64%少數股權、中船風電88.58%股權和新疆海為100%股權，標的資產交易作價合計為91.98億元，對價股份發行價格為11.39元/股。

本次交易中，除發行股份及支付現金購買大規模優質資產以外，中船科技擬非公開發行股票募集不超過30億元的配套資金。募集配套資金在扣除本次交易相關費用后，擬用于補充上市公司和標的公司流動資金或償還債務、標的公司相關項目建設等。

中船科技的本次重組將有利于上市公司產業結構的優化調整，有利于進一步拓展未來發展空間，進而提升上市公司價值，也有利于更好維護上市公司中小股東利益。

標的資產“性價比”高，并購優質資產實現“多贏”

我國新能源行業正面臨著歷史性的發展機遇，本次重組完成后，中船科技將注入符合國家產業政策、行業發展前景廣闊的風電等相關新能源領域資產。其中，中國海裝、洛陽雙瑞、凌久電氣主要從事風電機組及其配套設備的研發、制造與銷售，中船風電、新疆海為主要從事新能源電場的開發、建設與運營管理。

值得一提的是，中國海裝年營收超百億，市場聲譽很高，產品和服務體系優勢完善，業務布局遍布全國，特別是在海上風電研發、運維等方面技術儲備豐富，綜合實力處于國內領先、國際先進水平。而中船風電作為中國船舶集團風電產業總體技術研發平臺，在風電資源開發、風電場建設等方面具有技術優勢，能夠依托集團全產業鏈優勢，具備強勁的發展勢頭，截至2021年末，中船風電已在國內多個省市獲取了超千萬千瓦的海陸風電資源儲備。

業內人士分析指出，近兩年風電新增裝機容量穩步提高，海上風電項目更是加速放量，風電行業景氣度的確定性很高。中船科技此次重組標的資產的估值具備競爭力，上市公司有望借助此次重組打開新的發展空間，而標的資產未來也能借助上市公司實現風電業務板塊協同發展。

切入風電新賽道，增加新的業績增長點

風電行業作為新能源產業的重要組成部分，屬于我國重點支持的戰略性新興產業，一直以來受到政策的大力支持，同時“碳達峰、碳中和”戰略為新能源行業發展提供了長期確定性指引。此次中船科技借助重組切入新的發展賽道，將有助于上市公司把握新能源行業的發展機遇，增加“風電”增長點，與現有業務協同發展。

從業務上來看，通過本次重組，五個標的公司將成為上市公司的全資子公司，上市公司將在原有業務基礎上，增加盈利能力較更強、增長前景較好的風電產業業務，進一步豐富和拓展上市公司業務范圍和產品線，有助于提升上市公司盈利水平和盈利的可持續性，進一步增強上市公司整體實力。

從財務角度來看，相比于交易前，上市公司資產規模、營業收入、凈利潤等盈利指標均有大幅度的提高，財務狀況和盈利水平將得到顯著改善。同時，中船科技的毛利率和凈利率有所上升，凈資產收益率和基本每股收益均大幅提升，盈利能力亦將有所提高。以2022年6月末數據為例，上市公司的資產、營收、凈利潤規模將分別增加415.01%、545.78%、631.66%，凈資產收益率將從2.03%提高至7.88%。

中船科技表示，未來上市公司將積極做好產業布局，通過推動創新加強品牌建設，提高市場影響力，不斷做強做大，充分發揮與標的公司之間的協同效應，創造新的利潤增長點，提升整體資產質量和盈利能力，進一步提升在行業內的綜合競爭力，為股東帶來更豐厚的回報。