圖1 2000-2022年全球海上LNG運輸量及增速  數據來源：克拉克森，上海國際航運研究中心整理

近日，上海國際航運研究中心發布《全球LNG海上運輸市場報告（2021-2022）》。在全球經濟增速放緩、地緣沖突持續、新冠疫情大流行的大背景下，2021-2022年LNG海運市場表現強勁，全球LNG運輸市場運價一路狂飆，LNG運力供應短缺，新船訂單突破歷史新高，浮式存儲和再氣化裝置（FSRU）產能極其緊張，LNG接收基礎設施快速擴張，預計2023年這一趨勢仍會持續。

一、全球LNG海運量持續增長

2022年LNG海運量達到了8.988億立方米，增速達4.65%，總體保持穩定增長。主要有兩方面因素：一是溫室氣體減排政策持續刺激天然氣消費需求。《巴黎協定》生效后，2021年歐盟委員會（EC）公布旨在實現2030年55%減排目標的氣候立法提案；然而完全清潔的替代能源技術生產規模較小或者發展并不成熟，促使LNG成為短期內較為理想的過渡能源，將催生LNG運力需求的增加。二是俄烏沖突迫使歐盟海運LNG需求激增。俄烏沖突后，歐洲對俄采取制裁措施，削減俄羅斯能源進口，外加俄羅斯向歐洲輸送天然氣的最大管道遭到破壞，約1670億立方米的管道氣運輸被迫改為水路，雙重因素疊加，導致歐洲液化天然氣需求猛增，2022年歐洲國家液化天然氣進口量總計增加60%以上，達到1.25億噸。短期內管道修復和俄歐貿易關系的恢復較為困難，液化天然氣海運量的增加在未來相當長的一段時間內將持續。

二、LNG船舶運力緊張，運價巨幅震蕩

截至2022年底，全球海上LNG船舶數量增至713艘，比上年增加29艘，船隊運力為57.44萬載重噸，同比增加13.73%。然而，“北溪1號”管道遭到破壞后，歐洲45%的天然氣管道運輸將改為海運或其他替代能源。海上LNG運輸需求將大幅增加， LNG船一船難求，導致租金價格瘋狂上漲。2022年11月，16萬立方米的LNG船的即期租船費率到達全年最高，比2021年同期上漲118.3%，達到平均每天42.63萬美元（全年平均水平為13.15萬美元）。隨后由于歐洲庫存飽和等因素導致LNG海運需求短期收縮，LNG海運價格迅速回落，至12月底跌至16.3萬美元/天。

圖2 1996年-2022年LNG船隊總載重量及增速  數據來源：克拉克森，上海國際航運研究中心整理

圖3 LNG即期租船費率  數據來源：克拉克森，上海國際航運研究中心整理

三、LNG新船訂單創歷史新高，中國船廠產能激增

數據顯示，LNG船新船的訂單量自2019年以來一直維持在較高水平。2020年、2021年和2022年的新船訂單分別為54艘、85艘和170艘，其中14萬立方米以上的大型LNG船訂單分別為50艘、75艘和165艘。2022年的訂單火爆，全年新增訂單超出過去兩年訂單之和，創歷史新高。中國LNG船舶生產線快速增加，2022年之前，只有滬東中華具有大型LNG生產線；截至2022年10月份，有江南造船、大船重工、揚子江船業、招商工業先后拿到進軍大型LNG運輸船建造市場的通行證。2022年，中國造船廠共獲得了45艘LNG運輸船訂單，440萬CGT，價值約98億美元，全球占比超26.5%，滬東中華獲得訂單數最多，達37艘；大連造船廠和江南造船廠各獲6艘訂單；揚子江造船廠獲得2艘訂單。

圖4 2010-2022年LNG訂單數量及載重噸  數據來源：克拉克森，上海國際航運研究中心整理

四、亞洲LNG接收站建設增速放緩，歐盟再氣化能力快速提升

到2022年11月，全球再氣化能力達到了1010.4MTPA，同比增加3.6%。全球LNG接收站主要建立在亞洲板塊，亞洲的再氣化能力達到了564.6MTPA，同比增加0.86%；歐洲僅為185.4MTPA，同比增加3.4%。受歐洲管道天然氣供應量急劇下降，歐洲各國加快安裝浮式存儲和再氣化裝置（FSRU），其比陸上LNG進口終端建設更快。德國當前正在推進5個新的FSRU項目和兩個陸上LNG進口設施項目的建設，其中位于北海威廉港的首個海上接收站（FSRU）已于11月建成；希臘計劃新建5個FSRU項目，目標是成為東南歐地區的天然氣供應中心。荷蘭、意大利、愛爾蘭、法國、芬蘭、愛沙尼亞、塞浦路斯和波蘭等國家均在計劃建設FSRU項目，大量的FSRU需求導致產能供應緊張，交貨期延長。

圖5 2000-2022年全球LNG再氣化總產能  數據來源：克拉克森，上海國際航運研究中心整理

五、2023年LNG海上運輸市場展望

展望2023年，短期來看，國際經貿環境依舊嚴峻，全球通脹率仍處于高位，美聯儲加息進程尚未結束，國際能源消費需求面臨較大下行壓力。加之俄烏沖突背景下，全球能源貿易發展態勢仍存在較大不確定性。但海運LNG取締了歐洲的管道氣運輸方式，短期內仍將面臨運力短缺的局面，疊加季節因素，2023年有以下預期：

（1）LNG海運量仍將持續上升。俄烏沖突背景下，歐洲面臨的能源危機短期內難以改變，歐洲將會和除美國之外的更多天然氣出口國簽訂天然氣貿易協議，以穩定能源供應，絕大多數的天然氣運輸將會采取海運方式，進一步催生LNG海運量。根據克拉克森預測，2023年世界海運液化天然氣貿易量將達到9.33億立方米。

（2）LNG 運價將在高位震蕩。歐洲天然氣價格受季節、庫存和資本因素影響較大。2022年年底，因歐洲庫存飽和，預期庫存足夠歐洲過冬，天然氣價格出現大幅下跌。2023年，隨著北半球天氣回暖，天然氣消費需求與冬季相比有所改善，但仍處于供不應求局面，下半年隨著庫存消耗和冬季來臨，天然氣消費和LNG運輸需求將會逐步增加，LNG運價也將隨之波動，呈現先抑后揚走勢，整體處于高位震蕩。

（3）LNG新船訂單仍將保持旺盛勢頭。短期內，因歐洲的能源貿易格局，導致全球LNG運輸市場仍處于運力短缺階段，2023年LNG新船訂單將保持旺盛勢頭。根據克拉克森預測，2023年將有54艘LNG船舶交付到LNG運輸市場，其中14萬立方米以上的船舶有43艘。2023年全球的LNG船訂單將達到83艘，繼2022年之后持續保持旺盛勢頭。

上海國際航運研究中心 航運中心建設研究所 趙翠云 張婕姝