最近，勞合社中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展部總監(jiān)陳琦觀察到，有越來(lái)越多的境外再保險(xiǎn)企業(yè)，不滿足于郵件交流，而是來(lái)到上海和再保險(xiǎn)客戶當(dāng)面洽談。2023年6月，面向全球的國(guó)際再保險(xiǎn)交易市場(chǎng)（即再保險(xiǎn)“國(guó)際板”）在上海啟動(dòng)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局與上海市人民政府正式發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)上海國(guó)際再保險(xiǎn)中心建設(shè)的實(shí)施細(xì)則》，臨港新片區(qū)全面啟動(dòng)國(guó)際再保險(xiǎn)功能區(qū)建設(shè)，推動(dòng)再保險(xiǎn)高水平制度型對(duì)外開(kāi)放。

不到兩年時(shí)間，聚焦再保險(xiǎn)領(lǐng)域的險(xiǎn)企正在上海不斷集聚。近日，浙商財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、安盛環(huán)球再保險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)、太平再保險(xiǎn)四家險(xiǎn)企獲批設(shè)立上海再保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)中心。截至今年2月底，17家保險(xiǎn)公司、4家再保險(xiǎn)公司獲批設(shè)立再保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)中心，1家再保險(xiǎn)公司獲批籌建分公司，4家經(jīng)紀(jì)公司獲批設(shè)立經(jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)。

上海國(guó)際再保險(xiǎn)中心建設(shè)，顯然已經(jīng)進(jìn)入了加速通道。

一個(gè)必然趨勢(shì)

在勞合社主席布魯斯·布朗看來(lái)，“因?yàn)橛辛藙x車(chē)，人們才敢于放心大膽地踩下油門(mén)”。保險(xiǎn)也是一樣，在經(jīng)濟(jì)航船破浪前行之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制是重要的壓艙石。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定速度和高度，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散的需求也相應(yīng)提升，再保險(xiǎn)市場(chǎng)的醞釀和生長(zhǎng)就是一個(gè)必然趨勢(shì)。

再保險(xiǎn)，是保險(xiǎn)公司為了分散風(fēng)險(xiǎn)，將一部分或全部承保的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)移給其他再保險(xiǎn)公司的一種業(yè)務(wù)行為，以確保險(xiǎn)企在面對(duì)大規(guī)模賠付要求時(shí)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定，核心是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

在一些場(chǎng)景下，再保險(xiǎn)的作用會(huì)格外突出。

風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的高保額保單就是一類(lèi)。如果單筆或累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，就需要將保單的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散。以集成電路產(chǎn)業(yè)為例，風(fēng)險(xiǎn)高、投入高、技術(shù)門(mén)檻也高，傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式難以滿足其大規(guī)模、復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)保障需求。三年前，18家險(xiǎn)企共同組建了中國(guó)集成電路共保體。組建以來(lái)，單個(gè)項(xiàng)目保障額度突破250億元，保障能力是集成電路共保體成立前的1.5倍。

風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜的特殊風(fēng)險(xiǎn)保單也在此列。航運(yùn)保險(xiǎn)由于其標(biāo)的物價(jià)值大，信息不對(duì)稱(chēng)，面臨極端天氣、國(guó)際沖突等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保險(xiǎn)標(biāo)的活動(dòng)范圍廣，風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜，出險(xiǎn)理賠地點(diǎn)不確定，要求承保方在全球有廣泛服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，且依賴(lài)國(guó)際規(guī)則厘清責(zé)任和處理糾紛，往往需通過(guò)國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)提升承保能力和穩(wěn)健性。

不難發(fā)現(xiàn)，交織著技術(shù)突破、國(guó)際貿(mào)易、全球協(xié)作場(chǎng)景的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，與上海的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)不謀而合——三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)需要大量的研發(fā)投入，航運(yùn)中心建設(shè)是上海“五個(gè)中心”的重要一環(huán)，上海國(guó)際金融中心每天都在和全世界發(fā)生著資金往來(lái)……

在當(dāng)前復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)下，上海要鏈接市場(chǎng)、鏈接全球，無(wú)疑需要拿出開(kāi)拓、創(chuàng)新和開(kāi)放的闖勁，而這樣的闖勁，無(wú)疑需要一個(gè)強(qiáng)大穩(wěn)定的后盾。

建設(shè)面向國(guó)際的再保險(xiǎn)中心，就是一個(gè)絕佳的后盾。這一方面能夠提升上海在全球資源配置和風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面也能讓上海更好地參與國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散和治理，提升中國(guó)在全球再保險(xiǎn)領(lǐng)域的定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)。

在太平人壽保險(xiǎn)有限公司上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分公司副總經(jīng)理堯金仁看來(lái)，上海加快推進(jìn)國(guó)際再保險(xiǎn)中心建設(shè)是一個(gè)必然趨勢(shì)，“五個(gè)中心”聯(lián)動(dòng)發(fā)展可以為再保險(xiǎn)市場(chǎng)提供充足“養(yǎng)料”，再保險(xiǎn)市場(chǎng)也能夠托底創(chuàng)新業(yè)務(wù)、反哺上海“五個(gè)中心”建設(shè)。

一個(gè)首選城市

布魯斯·布朗提到了一個(gè)有意思的細(xì)節(jié)，勞合社總部大樓所在的英國(guó)倫敦金融城，有非常多的咖啡店。隨意走進(jìn)一家，都能夠同時(shí)聽(tīng)到律師、財(cái)務(wù)人員、金融從業(yè)者的談話。這里是信息交換場(chǎng)所，也是生意發(fā)生的地方。

這樣的場(chǎng)景在300多年前的倫敦泰晤士河畔已經(jīng)出現(xiàn)。勞合社的前身，正是一家咖啡館。那時(shí)，經(jīng)營(yíng)遠(yuǎn)洋航海業(yè)的船東、船長(zhǎng)、貿(mào)易商、經(jīng)紀(jì)人經(jīng)常在此交換航運(yùn)和貿(mào)易信息，商談融資借款、保險(xiǎn)和貿(mào)易等業(yè)務(wù)。一來(lái)二去，這里逐漸成了專(zhuān)業(yè)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)交易場(chǎng)所。

在300多年后的黃浦江畔，上海有著比倫敦金融城更大的咖啡店密度，有著同樣便利的信息交流，也有著更多的船長(zhǎng)和商人。來(lái)自倫敦的勞合社，此前把首個(gè)海外子公司勞合社中國(guó)的總部放在了上海。“上海擁有完善的金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施、深厚的國(guó)際貿(mào)易根基、卓越的國(guó)際化營(yíng)商環(huán)境，更是一座開(kāi)放包容海納百川的國(guó)際化大都市。”布魯斯·布朗表示。

和勞合社一樣把上海作為首選的境外再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還有很多，因?yàn)檫@里有一個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)。中國(guó)已連續(xù)七年穩(wěn)居世界第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)，但2023年我國(guó)再保險(xiǎn)保費(fèi)大約只占直保保費(fèi)的4.2%，與全球領(lǐng)先水平相比，市場(chǎng)潛力巨大——而上海無(wú)疑是參與這個(gè)市場(chǎng)的最佳入口。

作為一座超大城市，上海不僅有高達(dá)3650萬(wàn)億元的金融市場(chǎng)交易總額，有全球首個(gè)年吞吐量超過(guò)5000萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱的世界大港，更以跨國(guó)公司地區(qū)總部1016家、80家“國(guó)字號(hào)”重大科研平臺(tái)、超過(guò)2.4萬(wàn)家高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)濃度，構(gòu)建起保險(xiǎn)需求的核心策源地。

上海的發(fā)展需要國(guó)際險(xiǎn)企的助力，國(guó)際險(xiǎn)企也看重這座城市的潛力。有交易環(huán)境、有市場(chǎng)潛力、有集聚效應(yīng)，上海再保險(xiǎn)中心建設(shè)無(wú)疑已經(jīng)有了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

一個(gè)強(qiáng)勁勢(shì)頭

滴水湖畔，入駐了上海國(guó)際再保險(xiǎn)登記交易中心的國(guó)際再保險(xiǎn)大廈里，1至2層新建的交易大廳可容納110個(gè)交易席位，讓再保險(xiǎn)的供需雙方能坐在同一張桌子前洽談業(yè)務(wù)。樓上的空間，則為再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)辦公預(yù)備。這樣一來(lái)，交易磋商、出單結(jié)算可以在一棟大樓里當(dāng)場(chǎng)完成。一層大廳則有一塊電子巨幕，實(shí)時(shí)更新再保險(xiǎn)交易數(shù)據(jù)和明細(xì)。

這是再保險(xiǎn)交易的代表性場(chǎng)所，也體現(xiàn)了再保險(xiǎn)“國(guó)際板”生態(tài)圈的核心功能。2024年8月，《關(guān)于加快上海國(guó)際再保險(xiǎn)中心建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》提出，在臨港新片區(qū)建設(shè)要素集聚、業(yè)務(wù)集中、交易活躍、規(guī)則完善的上海國(guó)際再保險(xiǎn)登記交易中心，將上海打造成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的再保險(xiǎn)中心。

相比于直保，再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)更復(fù)雜、對(duì)承保能力提出了更高要求。好在，上海建設(shè)國(guó)際再保險(xiǎn)中心已經(jīng)展現(xiàn)出了強(qiáng)勁勢(shì)頭——

除了不斷增加的入駐機(jī)構(gòu)，登記保費(fèi)也持續(xù)上升。截至3月14日11時(shí)，根據(jù)上海國(guó)際再保險(xiǎn)登記交易中心官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，登記保費(fèi)中分出保費(fèi)超過(guò)862億元，分入保費(fèi)則超過(guò)79億元。

同時(shí)，市場(chǎng)創(chuàng)新持續(xù)涌現(xiàn)。目前已有多個(gè)首例首單在臨港國(guó)際再保險(xiǎn)功能區(qū)落地，完成首家國(guó)際分入保費(fèi)規(guī)模超20億元的案例、推動(dòng)首批專(zhuān)業(yè)再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)入駐、實(shí)現(xiàn)首單場(chǎng)內(nèi)全流程再保險(xiǎn)交易……一個(gè)要素豐富、交易活躍的再保險(xiǎn)生態(tài)圈已初步顯現(xiàn)。

今天上海建設(shè)國(guó)際再保險(xiǎn)中心的戰(zhàn)略價(jià)值，無(wú)疑已超越產(chǎn)業(yè)范疇，成為制度型開(kāi)放的關(guān)鍵落子。業(yè)內(nèi)人士建議，在首單之后，上海國(guó)際再保險(xiǎn)中心建設(shè)更要形成規(guī)模效應(yīng)，在適應(yīng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)后，通過(guò)構(gòu)建自主風(fēng)控模型、培育本土精算力量、加強(qiáng)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力等方式，真正參與制定國(guó)際規(guī)則。