2023年1月25日，馬士基與地中海航運(yùn)共同宣布在2025年1月起終止2M聯(lián)盟運(yùn)營(yíng)。德路里認(rèn)為，在與2M聯(lián)盟協(xié)議脫鉤后，馬士基或?qū)⒚媾R一定挑戰(zhàn)。對(duì)于現(xiàn)有的班輪聯(lián)盟而言，馬士基體量太大，競(jìng)爭(zhēng)管理機(jī)構(gòu)可能會(huì)阻止其加入其他班輪聯(lián)盟；同時(shí)，目前馬士基的運(yùn)力（包括當(dāng)前訂單）還不能支持其獨(dú)立運(yùn)營(yíng)部署的所有航線。

盡管雙方內(nèi)部也存在過(guò)抗議的聲音，但先前關(guān)于2M聯(lián)盟“破裂”的激進(jìn)猜測(cè)已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。

在雙方的聯(lián)合聲明寫道：“地中海航運(yùn)和馬士基認(rèn)識(shí)到，自兩家公司于 2015 年簽署為期 10 年的聯(lián)盟協(xié)議以來(lái)，情況發(fā)生了很大變化，終止2M聯(lián)盟運(yùn)營(yíng)將為兩家公司繼續(xù)追求各自的戰(zhàn)略發(fā)展鋪平道路。我們非常感謝此前建立的伙伴關(guān)系，并期待在協(xié)議的剩余時(shí)間內(nèi)繼續(xù)進(jìn)行強(qiáng)有力的合作。在此期間，我們?nèi)匀恢铝τ跒榈刂泻：竭\(yùn)及馬士基的客戶提供 2M 聯(lián)盟服務(wù)。”

圖1：各班輪聯(lián)盟成員及發(fā)展歷史   來(lái)源：德路里海事研究

一段時(shí)間以來(lái)，這兩家公司選擇了截然不同的發(fā)展道路。地中海航運(yùn)一直在積極進(jìn)軍二手船和租船市場(chǎng)，并大量訂造新船，組建龐大運(yùn)力（見(jiàn)圖2）。而馬士基則專注于其供應(yīng)鏈垂直整合戰(zhàn)略，并沒(méi)有追求運(yùn)力第一的位置。因此，隨著合同期限臨近，以及馬士基和地中海雙方均各自穩(wěn)步推進(jìn)獨(dú)立服務(wù)，聯(lián)盟的終止似乎也在情理之中。

圖2：地中海航運(yùn)的船隊(duì)發(fā)展   來(lái)源：德路里海事研究

MSC相信，終止聯(lián)盟合作后，自己可以更好地安排這些船舶。但對(duì)MSC來(lái)說(shuō)，這其中存在的風(fēng)險(xiǎn)是，MSC將需要自己尋找足夠的貨物來(lái)裝滿這些船舶（盡管其未來(lái)可以通過(guò)船舶共享協(xié)議（VSA）或艙位租賃租賃協(xié)議分散多余運(yùn)力），這可能會(huì)導(dǎo)致其回到過(guò)去通過(guò)降價(jià)獲得市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)模式，導(dǎo)致一定的市場(chǎng)混亂。

而對(duì)于馬士基，聯(lián)盟的終止可能會(huì)使其面臨更大的挑戰(zhàn)。

德路里的一些貨主客戶曾表示，在與馬士基進(jìn)行合約談判后，他們認(rèn)為馬士基正在陷入一種自我認(rèn)識(shí)的危機(jī)，不能很好地解釋其垂直整合戰(zhàn)略對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)的意義。但我們認(rèn)為馬士基未來(lái)會(huì)沿著這一戰(zhàn)略繼續(xù)發(fā)展。一方面，馬士基已經(jīng)為其垂直整合戰(zhàn)略投入了大量資金和精力；另一方面，其新任CEO就是當(dāng)初馬士基選擇這一戰(zhàn)略時(shí)的擁躉者。

但更具挑戰(zhàn)的是，按照馬士基當(dāng)前的運(yùn)力規(guī)模（包括當(dāng)前船舶訂單），在聯(lián)盟終止后，馬士基無(wú)法獨(dú)立運(yùn)營(yíng)其目前部署的所有航線服務(wù)。這也是市場(chǎng)猜測(cè)2M聯(lián)盟的結(jié)束是由地中海航運(yùn)發(fā)起的主要原因，因?yàn)镸SC似乎比馬士基更具備獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的能力。同時(shí)，由于馬士基規(guī)模龐大，競(jìng)爭(zhēng)管理機(jī)構(gòu)可能會(huì)阻止其加入另外兩個(gè)班輪聯(lián)盟：海洋聯(lián)盟和THE聯(lián)盟。目前，海洋聯(lián)盟合約截至2027年，THE聯(lián)盟合約截至2030年。

圖3: 班輪聯(lián)盟及其成員的船隊(duì)及新船訂單情況（截至2023年1月25日）來(lái)源：德路里海事研究

雖然班輪聯(lián)盟徹底重組的概率很小，但這無(wú)疑已經(jīng)成為一種可能性。聯(lián)盟重組或?qū)��?dǎo)致運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)激烈的價(jià)格戰(zhàn)，以吸引貨主選擇新的聯(lián)盟船公司。

除了聯(lián)盟重組，馬士基或許會(huì)通過(guò)臨時(shí)的船舶共享和艙位互換的協(xié)議來(lái)渡過(guò)難關(guān)；又或是通過(guò)二手船交易和租賃市場(chǎng)迅速擴(kuò)大其船隊(duì)規(guī)模。

德路里的觀點(diǎn)

2M聯(lián)盟的結(jié)束將可能會(huì)給馬士基帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)，我們也將拭目以待，這家來(lái)自丹麥的班輪巨頭能否堅(jiān)持其供應(yīng)鏈垂直整合戰(zhàn)略，而同時(shí)保持其班輪服務(wù)網(wǎng)絡(luò)不受影響。