GCC：汽車船租金仍處于歷史最高水平，訂單潮背后存隱憂

2023-04-22 19:34:41
來源：航運界編輯：國際船舶網我有話要說

航運界網消息，挪威船東Gram Car Carriers ASA（GCC）4月21日公布2023年一季度未經審計的業績。

今年一季度，GCC實現營業收入4114.6萬美元，同比增長74.8%，環比增長7.6%；息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）達到2770.2萬美元，同比增長118.3%，環比增長20.7%；息稅前利潤(EBIT)為2006.0萬美元，同比增長239.7%，環比增長25.1%；凈利潤為1312.1萬美元，同比增長530.5%，環比增長32.2%。

GCC船隊今年一季度日平均TCE達到25620美元，較去年四季度的22720美元增長12.8%。其中船隊中4艘6700CEU日均TCE達到30060美元，較去年四季度的26590美元增長13.1%；10艘4200CEU日均TCE達到29100美元，較去年四季度的25900美元增長12.4%；5艘2000CEU日均TCE達到15540美元，較去年四季度的13680美元增長13.6%。與此同時，其船隊盈虧平衡點在日租金16920美元左右，較去年四季度17270美元略低。

PCTC租金處于歷史最高水平

報告披露，強勁的需求加上有限的船舶供應，使PCTC租金水平保持在歷史最高水平。克拉克森數據顯示，2022年10月，6500CEU船舶12個月租期租金就達到10萬美元/天，12月份達到11萬美元/天，較2022年初上漲7.5萬美元，今年3月份仍維持在歷史高位的11萬美元/天，是去年同期和2008年的歷史高位52500美元/天的兩倍多。

5000CEU船舶12個月TCE在2022年11月份也達到90000美元/天，高于去年同期的45000美元。GCC估計2000CEU船舶目前12個月日均TCE約為30000美元，高于2022年底的25000美元和2022年3月的15000美元。

GCC充分利用這一機會鎖定租約。2月23日，GCC簽署了兩份為期三年的期租合同，分別是“Viking Odessa”輪 (2000 CEU)和“City of Oslo ”輪 (2000 CEU)，日租金均為27750美元/天，新合同將于2023年第二季度起租。

根據GCC披露的租船合同細節，旗下“Viking Destiny”輪 (6700 CEU)續租5年，日租金65000美元，新合同于2023年3月起租。“Viking Bravery”輪(6700 CEU)與歐洲運營商簽訂5年期租合同，日租金64900美元，新合同將于2023年7月起租。

GCC表示，在最新的合同簽署后，在處于歷史最高水平的市場中，GCC仍處于有利的地位，而2023年、2024年和2025年的營收敞口分別為3%/20%/24%。截至2023年3月31日，GCC在手租約租金累計達8.74億美元，比2022年底的8.56億美元有所增加。其中包括本季度簽署的新合同累計約6100萬美元的租金收入。自2022年初以來，新簽租約的平均租期達到4.5年。截至2023年3月31日，整個船隊的平均剩余租期為3.4年。目前正在與可能的租船人就今年晚些時候到期的船舶進行討論。

GCC船隊

GCC是全球第三大獨立PCTC供應商，運營25艘汽車運輸船，其中自有19艘，并管理6艘。此外，GCC的現有股東還成立一家新公司并在招商金陵(威海)船廠訂造4艘7000CEU LNG雙燃料汽車運輸船，并有多達2+2艘選擇權。4艘新造船預計將于2025年第四季度至2026年第四季度交付。備選船的其中3艘預計將于2027年交付，另外1艘將于2028年交付。

市場展望

歷史數據顯示，全球汽車銷售量與全球GDP增長密切相關。國際貨幣基金組織于2023年4月11日發布的經濟展望預測，2023年GDP增長2.7%，而2022年增長3.2%。

2023年第一季度末，LMC Automotive將其2023年全球輕型汽車銷量預測從年初的8570萬輛上調至8610萬輛。這表明，與2022年相比，2023年的汽車銷量將增長6.2%。LMC預測，從2024年起，汽車銷量將超過疫情之前的水平。

今年一季度，中國汽車出口依舊延續了去年的快速增長態勢。中國汽車工業協會最新發布的數據顯示，今年一季度，乘用車出口82.6萬輛，同比增長82.9%。其中新能源汽車出口24.8萬輛，同比增長1.1倍。尤其3月汽車企業出口36.4萬輛，環比增長10.6%，同比增長1.1倍。

特別值得一提的是，中國汽車月出口量連續七個月超過30萬輛。2018年至2020年間，中國汽車出口一直在100萬輛左右。近幾年，中國汽車出口實現了跨越式增長，2021年首次突破200萬輛，2022年出口同比增長57%達到325萬輛。目前這一趨勢仍在持續，這意味著2023年中國汽車出口量將超過400萬輛。中國出口的持續增長推動了海運量和平均運輸距離的增加，這兩個因素對汽車運輸市場都是積極的。

全球電動汽車仍在高速發展。中國占全球電動汽車銷量50%左右。未來預計仍將有大量本地投資進一步提高中國電動汽車的產能，以支持中國電動汽車制造商的全球出口雄心。

港口和內陸基礎設施的低效率在整個汽車供應鏈中仍然普遍存在。特別是澳大利亞港口在2023年第一季度的PCTC船舶等待時間增加。這些低效率降低了可用艙位，并增加了對PCTC噸位的需求。

PCTC船隊發展

近年來，由于老舊船舶的拆解，PCTC船隊出現了負增長，顯著改善了供需基本面。與此同時，新造船訂單仍然強勁。

克拉克森的數據顯示，截至目前，全球汽車船訂單量為140艘，計劃在2028年之前交付。其中103艘船舶計劃在2025年底前交付，這可能會對市場供應逐步產生影響。在目前的PCTC船隊中，有147艘船只的使用年限超過20年。

截至3月31日，全球汽車運輸船隊總計758艘。全球PCTC新造船訂單量相當于當前船隊的26%，這高于17%的歷史平均水平。

截至3月底，由獨立船東控制的PCTC船舶達到180艘，與2021年和2022年持平。目前，估計僅有28艘船舶在今年合同到期，相比之下，整個2022年共有65艘船舶租約到期。

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