日前，墨西哥超越中國(guó)成為美國(guó)最大進(jìn)口國(guó)，中國(guó)對(duì)墨西哥出口大漲。

2023年，墨西哥超越中國(guó)成為美國(guó)的最大進(jìn)口國(guó)。數(shù)據(jù)顯示，受疫情結(jié)束和中國(guó)關(guān)系持續(xù)緊張影響，2023年美國(guó)從中國(guó)的商品進(jìn)口同比大幅減少20%，而從墨西哥的商品進(jìn)口則較上一年小幅上升。可以看出，美國(guó)轉(zhuǎn)向墨西哥、歐洲、韓國(guó)、印度、加拿大和越南購(gòu)買汽車零部件、鞋類、玩具和原材料等商品。根據(jù)《美國(guó)-墨西哥-加拿大協(xié)定》，墨西哥制造的商品進(jìn)入美國(guó)免征關(guān)稅，這也為墨西哥出口美國(guó)提供了稅率上的優(yōu)惠。

圖1 美國(guó)按原產(chǎn)地分列的貨物進(jìn)口額

另一方面，中國(guó)對(duì)墨西哥的投資和貿(mào)易也在高速發(fā)展。2018 年以來(lái)，中國(guó)企業(yè)在墨西哥的項(xiàng)目投資已超過(guò)82.9億美元。中國(guó)公司或出于規(guī)避中美貿(mào)易摩擦的考量，選擇擴(kuò)大其在墨西哥的業(yè)務(wù)，以更接近其美國(guó)客戶。中國(guó)對(duì)墨西哥出口也在不斷增長(zhǎng)，2019-2023年間出口額(美 元計(jì))年均增長(zhǎng)高達(dá)15%。市場(chǎng)有猜測(cè)許多運(yùn)抵墨西哥的貨物最終可能會(huì)進(jìn)入美國(guó)。

亞洲至墨西哥集運(yùn)貨量表現(xiàn)強(qiáng)勁

從貿(mào)易伙伴上看，中國(guó)為除美國(guó)外墨西哥的第二大進(jìn)口國(guó)，2019至2023年間占其總進(jìn)口額的18-20% (美國(guó)占比41-43%)。墨西哥與美國(guó)之間可以采用陸路卡車等交通模式，但與中國(guó)和亞洲等國(guó)的貿(mào)易則局限在海運(yùn)和空運(yùn)運(yùn)輸。

圖2 亞洲至墨西哥集運(yùn)貨量來(lái)源分布占比（2023年）Source: CTS, Drewry Maritime Research

聚焦到亞洲至墨西哥海運(yùn)集裝箱貨量上，2019至2023年間運(yùn)量年均增長(zhǎng)率達(dá)9%。2023年亞洲至墨西哥更是錄得貨量同比27%的高增長(zhǎng)，其中大中華至墨西哥集運(yùn)量同比大漲35%。2024年1月和2月份，大中華至墨西哥更是分別實(shí)現(xiàn)了驚人的59%和41%的同比增長(zhǎng)。

亞洲至墨西哥即期海運(yùn)運(yùn)價(jià)跟蹤

德路里跟蹤的上海至墨西哥西海岸Manzanillo港以及上海至墨西哥灣岸Veracruz的即期海運(yùn)運(yùn)費(fèi)顯示，上海至墨西哥西海岸運(yùn)費(fèi)大多數(shù)時(shí)間與上海至美西洛杉磯運(yùn)費(fèi)相近，而上海至墨西哥灣海岸的運(yùn)費(fèi)則因?yàn)樾枰�通過(guò)巴拿馬運(yùn)河而更高。

但也有例外，2023年5月起，大中華至墨西哥的集運(yùn)貨量激增，每月超過(guò)100,000 teu大關(guān)， 推動(dòng)5-8月份上海至Manzanillo港運(yùn)費(fèi)高企并顯著高于上海至洛杉磯運(yùn)費(fèi)。2024年初，紅海危機(jī)再次導(dǎo)致運(yùn)價(jià)激增，但上海至墨西哥運(yùn)費(fèi)已于2月份回落，而上海至洛杉磯運(yùn)費(fèi)而維持在較高水平，這里或由于美國(guó)當(dāng)前需求強(qiáng)勁，且船東通過(guò)空班等運(yùn)力管理手段控制美線運(yùn)力， 支撐運(yùn)價(jià)。