一、本次非公開發行的背景

1、支持航運業發展已經成為國家戰略

2014年9月3日，國務院發布了《關于促進海運業健康發展的若干意見》，提出了優化海運船隊結構、完善全球海運網絡、促進海運企業轉型升級、大力發展現代航運服務業、深化海運業改革開發、提升海運國際競爭力和推進安全綠色發展等七項重點任務，標志著海運發展上升為國家戰略。《若干意見》的出臺對提振海運信心、凝聚合力、深化改革，加快推進海洋強國和海運強國建設具有重要推動作用。2014年10月31日，交通部下發《貫徹落實<國務院關于促進海運業健康發展的若干意見>的實施方案》，細化具體扶持措施。近期，國家又提出了建設“21世紀海上絲綢之路”的戰略。這些標志著航運業發展已經成為國家戰略，將為航運業提供新的發展機遇。

2、航運業有望走出金融危機后的低谷

金融危機以來，航運業受嚴重供過于求影響陷入長期低迷，但隨著全球經濟復蘇和行業自發或被動的調整，國際航運業近期已經初現復蘇跡象，有望逐漸走出低谷。

3、國際能源需求持續增長

2014年11月13日國際能源署在倫敦正式發布報告《世界能源展望2014》，報告稱中國將在未來20年內取代美國，成為全球最大原油消費國。此外，中國和中東將推動天然氣需求增長，到2040年天然氣在能源結構中的份額會達到11%，是現在的近3倍。報告預計，全球煤炭需求到2040年將增長15%，原油增長16%。從現在到2040年，主要發達經濟體的原油需求量將持續萎縮，東南亞、中東和撒哈拉以南的非洲地區將帶來主要的原油需求，亞洲發展中國家未來將占到全球原油需求總量的60%，經合組織成員國美國、德國和日本的需求量則將減少。

在2030年前后中國將超越美國成為最大原油消費國。美國的頁巖油產能在未來10年將保持相對平衡，而長期來看，產能將最終回落。至2040年，全球原油日需求將增長16%，達到1.04億桶。非洲能源消費的崛起給石油和天然氣帶來了新平衡。過去5年全球油氣發現的近30%都是在撒哈拉以南非洲地區。到本世紀20年代，該地區日產量會從2020年的超過600萬桶回落到2040年的530萬桶，但是對石油產品的需求會翻一番，達到每天400萬桶。

4、中國海上進口原油運輸市場潛力巨大

根據相關數據，2013年中國原油進口量2.82億噸，對外依存度已經超過57%，其中海運進口占原油進口比例約90%。2014年前10個月，中國原油進口量已達2.53億噸。國家發改委能源研究所報告顯示，預計2015年中國進口石油總量將達到3.61億噸。根據2014年11月發布的《BP 2035世界能源展望》預測，中國的進口需求預計將比當前水平增加一倍以上，達到1,400萬桶/日，即75%的需求量，進口量及進口占需求的比重均高于美國的峰值水平。預計中國將在2015年超過美國，成為世界最大的石油進口國，并在2029年成為最大的石油消費國。

中國海上原油進口量仍然具有較大的成長空間，海上進口能源運輸安全問題日益凸顯。中資特別是國有控股背景的油輪運輸公司參與中國海上進口原油運輸市場的前景或更為廣闊。