在全球海洋工程裝備建造市場，歐洲船東長期以來占據較大的市場份額，2000年以來歐洲船東在全球投放的訂單數量達到1926艘/座，占全球總訂單量的42%。同時，歐洲船東也是我國船廠的重要客戶，在我國船廠的下單量為461艘/座，占其下單總量的24%。

當前，海工裝備建造市場形勢依舊嚴峻，過剩的裝備供應導致船東下單動力嚴重不足，市場整體新造需求極為有限。然而，業內也不乏在市場低位籌謀發展的船東，特別是長期浸淫于海工裝備運營領域、對市場敏感度極高的歐洲船東，仍會把握當前的市場機遇。

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生產平臺

生產平臺方面，船東主要有租賃商和油氣公司兩種，目前歐洲生產平臺租賃商有BW、SBM等，規模相對較大，Hoegh LNG、Bluewater等規模相對較小。挪威國油Equinor的生產平臺船隊規模則相對較大。主要合作對象方面，BW、SBM主要與巴西國油、殼牌、埃克森美孚等合作，根據EMA統計，巴西國油和殼牌的未來計劃項目較多，BW和SBM獲得租約的可能性較大，因此未來存在一定的訂造生產平臺需求。Hoegh LNG主要以液化天然氣浮式儲存再氣化裝置（FSRU）租賃為主，其合作對象相對分散，如埃及天然氣公司EGAS、中海油、印尼天然氣公司PGN等。雖具有一定規模的手持訂單，但考慮到未來天然氣消費市場前景廣闊，天然氣全球貿易形勢樂觀，因此Hoegh LNG 作為全球FSRU的主要運營商訂造新船的可能性較大。Bluewater的主要合作對象為殼牌，殼牌的未來計劃項目較多，然而其計劃項目中裝備自有比例較大，因此Bluewater的新增需求較小，但殼牌本身可以作為我國海工建造企業的重點關注客戶。

鉆井平臺

鉆井平臺方面，歐洲前五大鉆井平臺船東的船隊利用情況差別較大，目前Ocean Rig處于被美國Transocean公司收購階段，船隊利用率僅為45.5%，而且有2份手持訂單，訂造新船的可能性極小。Borr Drilling、Maersk Drilling、中海油歐洲鉆井分公司和Saipem的船隊利用率均達到75%以上，具有一定的下單可能性。具體來看，Borr Drilling作為新晉的鉆井平臺船東，通過收購Transocean自升式鉆井船隊、Paragon Offshore以及吉寶轉售的庫存鉆井平臺，實現了船隊規模的迅速增長，但是考慮到重新運轉成本、安全標準和鉆井效率方面的因素，Borr Drilling 將對收購船隊中的大部分老舊鉆井平臺進行報廢處置。因此雖然其目前手持訂單達10份，但預計Borr Drilling未來仍會有收購二手或庫存鉆井裝備的動作。Maersk Drilling 船隊的利用率達100%，平均船齡為9年，并且Maersk Drilling在2016年和2017年均出現虧損，在拋售計劃落空后，馬士基集團計劃于2019年尋求Maersk Drilling在納斯達克哥本哈根證券交易所獨立上市，另外Maersk Drilling表示目前不打算擴張船隊或改變船隊構成，因此該公司船隊擴張的可能性較小。中海油歐洲鉆井分公司目前的船隊利用率為75%，船隊平均船齡為9年，其母公司中海油作為國內企業，在政府大力支持國內海工裝備產業的背景下，未來可能會向國內企業釋放一定的鉆井平臺訂單，值得我國海工建造企業關注。Saipem當前的船隊利用率為83.3%，平均船齡為9年，但2017年以來該公司一直處于虧損狀態，考慮到當前運營市場仍處于觸底階段，預計未來一段時間內其訂造新船的可能性較小。

海洋工程船

海洋工程船方面，Solstad Farstad、Maersk Supply、Vroon Offshore、DOF Management等4家船東的船隊利用率較高，大約在60%—80%，但船隊船齡結構呈年輕化，平均船齡為7—9年，船隊更新需求不足。Solstad Farstad自今年年初以來削減船隊規模，已經出售3艘海工船，還協議出售另外4艘海工船，預計船隊新增需求十分有限。Maersk Supply與Maersk Drilling集中各自的海工船和鉆井平臺資源成立合資公司Maersk Decom，專注于海上油氣設施退役拆除市場。由于受到基礎設施完整性、級別審批和重新認證、出口基礎設施有限等驅動因素的影響，退役拆除項目增加。Maersk Decom自成立以來，就已經得到北海地區和全球市場的關注，由此來看Maersk Supply未來存在一定擴張船隊的可能性。法國Bourbon Offshore公司處于加速轉型中，制定了“BOURBON INMOTION”智能航運行動計劃。根據計劃，該公司將在未來3年內投資7500萬歐元，用以持續降低船舶運營開支，并且將不參與投資計劃的41艘老舊海工支援船（OSV）以現行市價售出，另外該公司當前船隊利用率也僅為57.4%，因此未來一段時間內其擴張船隊的可能性較小。

綜合來看，鉆井平臺的運營市場供應過剩形勢依舊嚴峻，但由于當前新建價格極低，同時部分地區如我國南海油氣開發前景廣闊，海工裝備建造企業可重點關注中海油歐洲鉆井平臺方面的需求。生產平臺方面，油價的持續攀漲以及油氣開發成本的大幅壓縮將會推動生產平臺訂單陸續釋放，企業可以重點關注擁有較多客戶資源的SBM和BW等歐洲大型生產平臺租賃商。油氣公司方面，挪威國油和殼牌的計劃項目中裝備自有比例較多，企業應予以一定關注。海洋工程船運營市場維持低位，裝備供給過剩局面尚未改善，船東投機訂造的可能性極低，并且大多數船東近年來持續虧損，二手交易和轉售數量增多，因此未來海工船新造需求十分有限。

（彭晨陽  中國船舶工業經濟與市場研究中心）