2024年4月7日，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心發(fā)布2024年第一季度中國(guó)航運(yùn)景氣報(bào)告。報(bào)告顯示，2024年第一季度，中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)為103.88點(diǎn)，較上季度下降6.09點(diǎn)，維持微景氣區(qū)間；同時(shí)本季度中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)為114.77點(diǎn)，較上季度上升17.13點(diǎn)，由微弱不景氣區(qū)間回升至相對(duì)景氣區(qū)間，且所有企業(yè)信心指數(shù)均回到景氣區(qū)間。總體來(lái)看，中國(guó)航運(yùn)業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況趨好，航運(yùn)企業(yè)家對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)信心大幅提升。

圖1 中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)與信心指數(shù)走勢(shì)圖

船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)大幅上升

2024年第一季度，船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為110.35點(diǎn)，較上季度略升2.75點(diǎn)，進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間；船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為108.31點(diǎn)，較上季度大幅上升22.48點(diǎn)，由相對(duì)不景氣區(qū)間升至微景氣區(qū)間。船舶運(yùn)輸企業(yè)總體營(yíng)運(yùn)狀況向好，企業(yè)家們對(duì)未來(lái)信心大幅轉(zhuǎn)好。從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，船舶運(yùn)輸企業(yè)營(yíng)運(yùn)成本有持續(xù)增加，艙位利用率持續(xù)下降，但運(yùn)費(fèi)收入有所上升，企業(yè)盈利情況仍然向好；本季度船舶運(yùn)輸企業(yè)的勞動(dòng)力需求上升，貸款負(fù)債減少，流動(dòng)資金寬裕，企業(yè)融資相對(duì)容易，并且基于對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的信心，船東們逐漸升起運(yùn)力投資意愿。

圖2 船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)走勢(shì)圖

干散貨運(yùn)輸企業(yè)跌入微景氣區(qū)間。2024年第一季度，干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為107.7點(diǎn)，較上季度下降10.72點(diǎn)，跌入微景氣區(qū)間；干散貨運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為115.71點(diǎn)，較上季度上升2.92點(diǎn)，維持在相對(duì)景氣區(qū)間。干散貨運(yùn)輸企業(yè)總體運(yùn)行狀況有所回落，但企業(yè)家們對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)信心依舊樂(lè)觀。從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，本季度干散貨運(yùn)輸企業(yè)營(yíng)運(yùn)成本大幅升高，船舶周轉(zhuǎn)率下降，但由于運(yùn)費(fèi)收入仍在較高水平，企業(yè)加大運(yùn)力投入，導(dǎo)致企業(yè)盈利情況依舊樂(lè)觀，流動(dòng)資金寬裕，貸款負(fù)債有所減少，企業(yè)融資相對(duì)容易，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力加強(qiáng)，企業(yè)船舶運(yùn)力投資意愿有所上升，但企業(yè)勞動(dòng)力需求有所下降。

圖3 干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)走勢(shì)圖

集裝箱運(yùn)輸企業(yè)信心大幅轉(zhuǎn)好。2024年第一季度，集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)為110.78點(diǎn)，較上季度上升9.53點(diǎn)，進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間；集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的信心指數(shù)為101.07點(diǎn)，較上季度大幅上升38.57點(diǎn)，由較為不景氣區(qū)間進(jìn)入微景氣區(qū)間。集裝箱運(yùn)輸企業(yè)景氣總體營(yíng)運(yùn)狀況穩(wěn)中向好，企業(yè)家們對(duì)行業(yè)總體發(fā)展信心大幅轉(zhuǎn)好。從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，本季度集裝箱運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放持續(xù)減少，艙位利用率下降，營(yíng)運(yùn)成本大幅上升，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力不佳，其指標(biāo)處于較為不景氣區(qū)間；雖然企業(yè)流動(dòng)資金十分寬裕，企業(yè)融資難度較低，貸款負(fù)債繼續(xù)減少，勞動(dòng)力需求上升，但企業(yè)家們對(duì)船舶運(yùn)力投資意愿仍然不強(qiáng)。

圖4 集裝箱運(yùn)輸企業(yè)景氣和信心指數(shù)走勢(shì)圖

航運(yùn)服務(wù)企業(yè)維持微景氣區(qū)間

2024年第一季度，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)為104.08點(diǎn)，較上季度下降1.77點(diǎn)，維持在微景氣區(qū)間；航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)為114.16點(diǎn)，較上季度上升16.57點(diǎn)，從微弱不景氣區(qū)間進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間。航運(yùn)服務(wù)企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)向好，企業(yè)家們對(duì)未來(lái)市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，雖然業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)預(yù)定量均有所上升，業(yè)務(wù)收費(fèi)價(jià)格保持在樂(lè)觀水平，但航運(yùn)服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本持續(xù)上升，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的盈利狀況不佳；雖然企業(yè)融資難度上升，貨款拖欠的情況仍然在持續(xù)，但企業(yè)流動(dòng)資金增加，勞動(dòng)力需求也在增加，使得企業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿上升。

圖5 中國(guó)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣和信心指數(shù)走勢(shì)圖

預(yù)計(jì)二季度航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)修復(fù)

根據(jù)中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，2024年第二季度中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為111.92點(diǎn)，較本季度上升8.04點(diǎn)，進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間；中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為118.72點(diǎn)，較本季度上升3.95點(diǎn)，維持相對(duì)景氣區(qū)間。總體來(lái)看，下季度預(yù)計(jì)所有類型的航運(yùn)企業(yè)的景氣指數(shù)和信心指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的上漲，下季度航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)向上修復(fù)。

圖6 中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)與信心指數(shù)走勢(shì)預(yù)測(cè)圖

預(yù)計(jì)船舶運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心依舊充足。根據(jù)中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，2024年第二季度，船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為114.79點(diǎn)，較本季度上升4.43點(diǎn)，繼續(xù)維持在相對(duì)景氣區(qū)間；船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為117.06點(diǎn)，較本季度上升8.75點(diǎn)，由微景氣區(qū)間升至相對(duì)景氣區(qū)間。其中干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為115.03點(diǎn)，較本季度上升7.33點(diǎn)，進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間；干散貨運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為126.23點(diǎn)，較本季度上升10.52點(diǎn)，由相對(duì)景氣區(qū)間升至較為景氣區(qū)間。集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為117.98點(diǎn)，較本季度上漲7.21點(diǎn)，維持在相對(duì)景氣區(qū)間；集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的信心指數(shù)預(yù)計(jì)為112.14點(diǎn)，較本季度上漲11.07點(diǎn)，繼續(xù)升至相對(duì)景氣區(qū)間。總體來(lái)看，預(yù)計(jì)下季度船舶運(yùn)輸企業(yè)氣指數(shù)、信心指數(shù)均有提升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心依舊充足。預(yù)計(jì)下季度船舶運(yùn)輸企業(yè)將繼續(xù)增加運(yùn)力投放，艙位利用率繼續(xù)上升，運(yùn)費(fèi)收入持續(xù)提升，雖然營(yíng)運(yùn)成本持續(xù)走高，但企業(yè)盈利狀況持續(xù)向好，船東對(duì)船舶運(yùn)力的投資持樂(lè)觀態(tài)度。

圖7 船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)走勢(shì)預(yù)測(cè)圖

預(yù)計(jì)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)整體保持穩(wěn)定。根據(jù)中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，2024年第二季度，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為101.11點(diǎn)，較本季度略降2.97點(diǎn)，維持在微景氣區(qū)間；航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為114.51點(diǎn)，較本季度略升0.35點(diǎn)，處于相對(duì)景氣區(qū)間。總體來(lái)看，預(yù)計(jì)下季度航運(yùn)服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況基本穩(wěn)定，企業(yè)家們對(duì)行業(yè)發(fā)展持樂(lè)觀態(tài)度。

圖8 航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)走勢(shì)預(yù)測(cè)圖

超四成集裝箱運(yùn)輸企業(yè)選擇以繞行或停航的方式來(lái)應(yīng)對(duì)紅海危機(jī)

自2023年11月中旬以來(lái)，紅海危機(jī)已持續(xù)3個(gè)月之久，對(duì)航運(yùn)業(yè)造成明顯的沖擊。在此背景下，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)編制室就紅海危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施對(duì)相關(guān)航運(yùn)企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，在接受調(diào)查的船舶運(yùn)輸企業(yè)中，有25.29%的企業(yè)表示選擇從非洲好望角繞行來(lái)應(yīng)對(duì)紅海危機(jī)；有17.24%的企業(yè)表示將積極嘗試恢復(fù)紅海航線；而6.90%的企業(yè)表示將暫停所有紅海航線。在接受調(diào)查的干散貨運(yùn)輸企業(yè)中，有20.69%的企業(yè)表示選擇從非洲好望角繞行來(lái)應(yīng)對(duì)紅海危機(jī)；有10.34%的企業(yè)表示將積極嘗試恢復(fù)紅海航線；而6.90%的企業(yè)表示將暫停所有紅海航線。在接受調(diào)查的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)中，有31.28%的企業(yè)表示選擇從非洲好望角繞行來(lái)應(yīng)對(duì)紅海危機(jī)；18.18%的企業(yè)表示將積極嘗試恢復(fù)紅海航線；分別有9.09%的企業(yè)表示將加大對(duì)歐地航線的運(yùn)力投放或者暫停所有紅海航線來(lái)應(yīng)對(duì)紅海危機(jī)。通過(guò)上述的調(diào)查可知，紅海危機(jī)對(duì)近半數(shù)船舶運(yùn)輸企業(yè)造成了一定程度的影響，其中超四成集裝箱運(yùn)輸企業(yè)選擇從非洲好望角繞行或選擇停航來(lái)應(yīng)對(duì)此次危機(jī)，可見(jiàn)紅海危機(jī)使得紅海海域的船舶運(yùn)輸量下降，對(duì)全球海運(yùn)運(yùn)力造成一定程度的威脅。

圖9 船舶運(yùn)輸(左)與干散貨運(yùn)輸(右)企業(yè)針對(duì)紅海危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施

圖10 集裝箱運(yùn)輸企業(yè)針對(duì)紅海危機(jī)的應(yīng)對(duì)措施

超八成企業(yè)表示巴拿馬運(yùn)河因持續(xù)干涸導(dǎo)致的限制措施將至少持續(xù)至6月底

2023年中旬，巴拿馬運(yùn)河遭遇嚴(yán)重旱情且長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)，導(dǎo)致了一系列限制措施來(lái)減少巴拿馬運(yùn)河每天允許通行的船舶數(shù)量。在此背景下，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)編制室就巴拿馬運(yùn)河限制措施持續(xù)時(shí)間的看法對(duì)航運(yùn)企業(yè)進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，在接受調(diào)查的船舶運(yùn)輸企業(yè)中，有37.93%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)至6月底；31.03%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)到9月底；分別有10.34%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)到3月底、年底或明年。在接受調(diào)查的干散貨運(yùn)輸企業(yè)中，有34.48%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)至6月底；分別有17.24%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)到9月底、年底或明年；另外有13.79%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)到3月底。在接受調(diào)查的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)中，有45.45%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)至6月底；18.18%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)到3月底；分別有13.64%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)到年底或明年；另外有9.09%的企業(yè)表示限制措施將持續(xù)到9月底。

圖11 船舶運(yùn)輸(左)與干散貨(右)運(yùn)輸企業(yè)對(duì)限制措施持續(xù)時(shí)間的看法

圖12 集裝箱運(yùn)輸企業(yè)對(duì)限制措施持續(xù)時(shí)間的看法