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航運界網(wǎng)消息，今年以來，全球干散貨市場迎來結(jié)構(gòu)性調(diào)整。根據(jù)國際船舶經(jīng)紀公司Banchero Costa的報告，今年前7個月的全球海運煤炭貿(mào)易量呈現(xiàn)“總量收縮、區(qū)域分化”態(tài)勢。中國作為最大進口國的需求回調(diào)成為關(guān)鍵變量，而東南亞新興市場與歐盟的逆勢增長則重塑著全球煤炭貿(mào)易格局。

進出口市場均呈分化態(tài)勢

數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，不包含國內(nèi)運輸在內(nèi)，全球海運煤炭裝載量同比下降6.3%至7.322億噸。主要出口國呈分化態(tài)勢，印尼、澳大利亞、美國、哥倫比亞、莫桑比克等國出口量下降的同時，俄羅斯、南非、加拿大等國的出口量則呈上漲趨勢。

具體來說，印尼出口下降12.7%至2.621億噸，澳大利亞下降3.1%至1.932億噸，俄羅斯出口微增0.3%至9780萬噸，美國下降9.6%至4640萬噸，南非增長8.6%至3640萬噸。哥倫比亞出口暴跌26.2%至2550萬噸，加拿大增長3.6%至2930萬噸，莫桑比克下降7.5%至1150萬噸。

中國作為目前全球最大的海運煤炭進口國，2025年占全球海運煤炭市場的26.5%，領先于占比19.2%的印度和占比11.5%的日本。數(shù)據(jù)顯示，中國前7個月的進口量同比下降14.8%至1.961億噸，但仍較2021年和2022年同期保持高位，印度下降3.3%至1.417億噸，日本下降3.1%至8530萬噸，韓國下降12.2%至5660萬噸。

與之形成鮮明對比的是，東南亞市場表現(xiàn)強勁。馬來西亞增長5.6%至2360萬噸，越南大幅增長11.2%至3970萬噸。歐盟增長2.2%至3590萬噸，土耳其增長1.0%至2200萬噸。

中國供應鏈格局發(fā)生改變

Banchero Costa表示，盡管2025年進口量出現(xiàn)回調(diào)，但中國在2024年創(chuàng)下的4.271億噸歷史進口紀錄（同比增長15.9%）仍凸顯其市場重要性，并指出當前進口調(diào)整主要受到“可再生能源發(fā)電占比提升、國內(nèi)煤炭產(chǎn)能釋放和庫存策略調(diào)整”三方面的影響。

值得注意的是，今年以來，中國海運煤炭的進口來源國結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化：印尼份額維持在48.9%的絕對主導地位，澳大利亞重新成為中國第二大供應國，占比達21.3%，俄羅斯則以18.4%的份額穩(wěn)居第三。

具體來說，印尼仍是迄今為止中國最大的煤炭供應國，2025年前7個月對中國的煤炭供應量同比下降21.8%至9600萬噸，去年同期該數(shù)值為1.22億噸。同期澳大利亞向中國供應了4180萬噸煤炭，較2024年同期的4360萬噸下降4.2%。同期俄羅斯向中國的供應量同比下降4.7%至3610萬噸，去年同期則供應了3790萬噸，其中絕大多數(shù)煤炭來自于俄羅斯的瓦尼諾港、沙赫喬爾斯克港、東方港等遠東地區(qū)。

值得注意的是，加拿大對中國的海運煤炭出口激增18.3%至740萬噸，而美國煤炭則因貿(mào)易流向調(diào)整下降25.4%。

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未來展望

短期來看，全球煤炭貿(mào)易仍將維持“東方收縮、西方增長”的態(tài)勢。歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）的全面實施，以及東南亞各國工業(yè)化進程加速，將持續(xù)影響貿(mào)易流向。中長期而言，能源轉(zhuǎn)型步伐的差異將導致區(qū)域市場進一步分化，煤炭品質(zhì)競爭和物流效率將成為決定貿(mào)易格局的關(guān)鍵因素。

分析師指出，好望角型散貨船與巴拿馬型散貨船的運價波動已反映出煤炭貿(mào)易路線的變化。俄羅斯遠東航線、澳大利亞-東南亞航線運需保持穩(wěn)定，而傳統(tǒng)的中澳航線運輸需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下調(diào)。航運相關(guān)企業(yè)需要關(guān)注新興市場間的交叉貿(mào)易機會，尤其是東南亞區(qū)域內(nèi)部運輸需求的增長潛力。