盡管全球能源結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型，但原油運(yùn)輸市場(chǎng)仍有望獲得長(zhǎng)期支撐。船舶經(jīng)紀(jì)商Gibson近日在最新周度報(bào)告中指出，國(guó)際能源署（IEA）在6月發(fā)布的中期石油市場(chǎng)展望中維持去年判斷，認(rèn)為全球石油需求將在2029年觸頂，并于2030年開(kāi)始收縮。

報(bào)告預(yù)計(jì)，2030年全球石油日均需求將達(dá)到1.055億桶，較上一年度預(yù)測(cè)僅微增10萬(wàn)桶。從區(qū)域來(lái)看，未來(lái)的需求增長(zhǎng)主要來(lái)自亞太地區(qū)，尤其是印度和東南亞。印度將在2024年至2030年間新增100萬(wàn)桶/日的需求，東南亞則以印尼為首貢獻(xiàn)47萬(wàn)桶/日，增長(zhǎng)主要由石化原料和航空燃料拉動(dòng)。

在其他新興市場(chǎng)，南美、中美洲和非洲的需求也將保持增長(zhǎng)，分別增加60萬(wàn)桶/日和80萬(wàn)桶/日。其中，非洲由于人口及GDP的同步擴(kuò)張，增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)將居全球之首。IEA同時(shí)預(yù)測(cè)，2025年全球石油需求將達(dá)到1.038億桶/日，較2024年增長(zhǎng)80萬(wàn)桶。

然而，中國(guó)石油需求預(yù)期則大幅下調(diào)。IEA預(yù)計(jì)中國(guó)在2024年至2030年期間的石油需求增幅僅為10萬(wàn)桶/日，遠(yuǎn)低于去年報(bào)告中的增長(zhǎng)預(yù)期，并將2030年中國(guó)的石油總需求下調(diào)了140萬(wàn)桶/日。這一調(diào)整主要由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期放緩以及新能源汽車(chē)加速滲透，預(yù)計(jì)到2030年，全球?qū)⒂杏?00萬(wàn)桶/日的石油需求被電動(dòng)車(chē)所取代，其中將近一半來(lái)自中國(guó)汽油消費(fèi)的減少。

與此同時(shí)，IEA上調(diào)了對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的石油需求預(yù)測(cè)。與去年報(bào)告相比，北美地區(qū)2030年石油需求上調(diào)了100萬(wàn)桶/日，歐洲上調(diào)了40萬(wàn)桶/日，盡管兩地整體需求已在近年來(lái)見(jiàn)頂。值得注意的是，IEA調(diào)降了歐美地區(qū)的電動(dòng)車(chē)滲透率預(yù)測(cè)，尤其是美國(guó)市場(chǎng)。

在供應(yīng)端，IEA預(yù)計(jì)2024年至2030年全球石油產(chǎn)量將增加340萬(wàn)桶/日，主要增長(zhǎng)來(lái)源為美洲。美國(guó)產(chǎn)量將在短期內(nèi)繼續(xù)上行，隨后趨于平臺(tái)期，加拿大、圭亞那、巴西和阿根廷則將成為新增長(zhǎng)極。由于非OPEC+國(guó)家增產(chǎn)趨勢(shì)明顯，預(yù)計(jì)到2030年對(duì)OPEC+的市場(chǎng)需求將減少180萬(wàn)桶/日，進(jìn)一步削弱OPEC+的市場(chǎng)份額。

煉油方面，全球煉油產(chǎn)能將于未來(lái)六年新增250萬(wàn)桶/日，新增產(chǎn)能主要集中在中國(guó)、印度和中東，三地分別增加100萬(wàn)桶/日、100萬(wàn)桶/日和60萬(wàn)桶/日。而在蘇伊士運(yùn)河以西地區(qū)，煉油能力將出現(xiàn)小幅收縮。考慮到道路燃油需求逐步走弱，全球煉廠將面臨調(diào)整原油加工結(jié)構(gòu)、加大對(duì)石化原料與生物燃料生產(chǎn)投入的壓力。

Gibson指出，盡管IEA的判斷仍存在爭(zhēng)議，部分市場(chǎng)機(jī)構(gòu)更為樂(lè)觀地預(yù)測(cè)石油需求將在2030年后繼續(xù)增長(zhǎng)，但若IEA預(yù)測(cè)成真，油輪市場(chǎng)將迎來(lái)一系列結(jié)構(gòu)性調(diào)整。其中，石化原料和天然氣液（NGL）等非傳統(tǒng)需求的增長(zhǎng)，將為化學(xué)品船和氣體運(yùn)輸船帶來(lái)發(fā)展空間；部分傳統(tǒng)燃料需求轉(zhuǎn)向生物燃料，也將帶動(dòng)特種油船的應(yīng)用。

對(duì)于原油運(yùn)輸市場(chǎng)而言，亞太地區(qū)的需求增長(zhǎng)與美洲供應(yīng)的擴(kuò)張形成互補(bǔ)，有望繼續(xù)支撐跨區(qū)域遠(yuǎn)程運(yùn)輸。但相較去年預(yù)測(cè)，歐美地區(qū)石油消費(fèi)下行速度放緩，而東方市場(chǎng)增長(zhǎng)勢(shì)頭趨緩，或?qū)⒁欢ǔ潭纫种七\(yùn)輸需求的增長(zhǎng)幅度。

相比之下，成品油船市場(chǎng)前景更趨復(fù)雜。一方面，全球成品油消費(fèi)面臨下降壓力；另一方面，煉油新產(chǎn)能正向消費(fèi)中心集中布局，可能削弱遠(yuǎn)距離運(yùn)輸?shù)膰嵑＠镄枨蟆Ｎ磥?lái)幾年，清潔油運(yùn)輸市場(chǎng)或面臨不小的挑戰(zhàn)。